شركة علم

تم توسيع مصطلح قطاع خدمات تقنية المعلومات عدة مرات ليخدم فئات أكبر من الشركات.

كان قطاع تقنية المعلومات في البداية مرتكزًا على أشباه الموصلات وأجهزة الحوسبة ومعدات الاتصالات.

بالنسبة لهذا القطاع عالميًا فغالبًا ما يكون هو الوجهة الاستثمارية الأكثر جاذبية في اقتصاد أي دولة، ففي الولايات المتحدة الأمريكية مثلًا تقود شركات مثل Apple , Google , Amazon , Microsoft النمو في القطاع إضافةً إلى إمكانياتها طويلة الأجل التي تمكنها من التداول بمضاعفات السعر مقارنة إلى الارباح.

وقد نما قطاع خدمات تقنية المعلومات عالميًا بأكثر من 1000 مليار دولار امريكي في عام 2022 بمعدل سنوي مركب يبلغ 11.6%.

وفي المملكة العربية السعودية يعد القطاع من الأسرع نموًا في المنطقة، ودليلًا على ذلك كانت استجابة المملكة لجائحة كورونا من الأقوى والأشد تماسكًا عالميًا نظرًا لأنها كانت من الدول الأكثر جاهزية بشكل ملحوظ، وكان لرؤية 2030 دورًا هامًا وتعتبر المكمن الأساسي لهذا النجاح.

وبحسب تقرير شركة البيانات الدولية العالمية IDC أن هذا القطاع شهد توسعًا بين عامي 2019-2021 وتتوقع نموًا على أساس سنوي بنسبة 2.3% في المملكة.

يشهد قطاع تقنية المعلومات خصوصًا قطاع التطبيقات وخدمات التقنية نموًا مميزًا. حيث يعد هذا القطاع من أهم القطاعات في وقتنا الحالي وفي المستقبل بسبب التحول التقني الذي تشهده المملكة العربية السعودية لتحقيق رؤية 2030.

ونرى أن هذا القطاع شهد تغيرًا خلال السنتين الماضية بمعدل 178.83%، ويعتبر هذا المعدل دليل على أهمية هذا القطاع ولما له من أثر إيجابي على النمو الاقتصادي.

وقد كان قطاع تقنية المعلومات من أهم ركائز رؤية 2030، لذا تم إنشاء برنامج التحول الرقمي الذي هو نتيجة لأحد محاور الرؤية (اقتصاد مزدهر). ويهدف هذا التحول إلى تطوير الحكومة الإلكترونية، هذه الحكومة تهدف إلى توفير الخدمات الحكومية وغيرها من الخدمات رقميًا وتحسين مستوى رضى المجتمع.

ومنذ بداية انطلاق الرؤية والمملكة تتقدم تقدمًا هائلًا يشهده العالم في هذا المجال، فهي تحتل المركز الثاني في دول العشرين بالتنافسية الرقمية لعام 2021. أيضًا عملت على ضخ استثمارات ضخمة لتطوير البنية التحتية الرقمية. وأيضا قامت بإنشاء هيئة الحكومة الرقمية التي تقوم بمتابعة هذا التحول وتطويره وتقوم بتبني الحلول المبتكرة لرفع كفاءة هذا التحول.

وكما نعلم أن التطور بخدمات التكنولوجيا يحفز الاقتصاد ويبني أنشطة متقدمة ويفتح أسواقًا جديدة كما يخلق بيئة جذابة للمستثمرين. لذلك، تسعى المملكة العربية السعودية إلى تحقيق رؤيتها لعام 2023 لتحويل الحكومة رقميًا وبناء تقنيات ذكية على مستوى عالمي.

مع تسارع وتيرة المملكة العربية السعودية نحو تطوير التكنولوجيا في القطاع الحكومي، تقدمت المملكة 9 مراتب على مستوى العالم، حيث أن تقدمها وتطورها في قطاع الخدمات الإلكترونية يحسن تنافسية الاقتصاد السعودي ويسهل وصول المواطنين والمقيمين الى الخدمات الإلكترونية مثل أبشر.

وفي سعيها لتطوير هذا القطاع، قامت المملكة بإنشاء العديد من المشاريع والمبادرات مثل مبادرة رؤى البيانات، ومشروع الابتكار المفتوح والأكاديمية الرقمية، حيث حققت المملكة العربية السعودية المركز الأول في مجال (توافر الخدمات الإلكترونية وتطويرها) في المؤشر الصادر عن لجنة الأمم المتحدة.

وبعدما سلطنا الضوء على قطاع تقنية المعلومات (القطاع الرئيسي لشركة علم)، سننتقل لنأخذ نظرة عامة على الشركة وعلى خدماتها، ومقارنتها مع منافسيها.

شركة علم هي شركة مساهمة سعودية مملوكة للحكومة السعودية تقدم الحلول الرقمية لكافة التخصصات بما يتناسب مع احتياج العميل وتحقيقًا لرغبته، عن طريق تقديمها باستخدام تقنيات متقدمة على أيدي استشاريين ذو خبرة عالية. ومن الخدمات التي توفرها شركة علم:

١-الخدمات الاستشارية

يقومون في هذه المرحلة بدراسة المشكلة عن طريق تصميم خطط استراتيجية وتنفيذها من خلال أحدث التقنيات من قبل فريق عمل يملك مهارات عالية.

أ. الاستشارات الاستراتيجية والإدارية وبرامج التحول. 

ب. استشارات إدارة التحول والتغيير التنظيمي.

 جـ. خدمات استشارات الرقمنة.

٢-تحليل البيانات

يقومون في هذه المرحلة بتحليل البيانات وربطها بمؤشرات قياس الأداء وفقًا لنماذج معينة، مع التأكد من قدرة العميل على الاستفادة منها عن طريق تزويده بالتقنيات اللازمة.

خدمات فريق التحليل:

 أ. التحليلات المتقدمة لدعم متخذي القرار.

 ب. التحليل التشغيلي. 

جـ. بناء المراصد التحليلية.

بعدما تعرفنا على الشركة وعلى أهم الخدمات التي تقدمها، سنُلقي نظرة على أهم الأحداث منذ تأسيس الشركة:

شركة علم تستهدف أربع قطاعات رئيسية وتندرج قطاعات فرعية تحت كل قطاع رئيسي، وهذه القطاعات هي:

• الحلول التقنية: ويتمثل في تطوير التطبيقات الرقمية وتقنية المعلومات واستخدامها في عدة قطاعات وهي: البيانات والذكاء الاصطناعي، هندسة البرمجيات، تطبيقات الأعمال، والمرافق الأساسية.
• إسناد إجراءات الأعمال/ إدارة العمليات التشغيلية: وهي تمكين جهة خارجية لتقديم تحسينات من خلال الرقمنة والأنشطة السحابية.
• الاستشارات: كالاستشارات في المجال التقني.
• خدمات الموارد البشرية: ويشمل تقديم خدمات التدريب والتأهيل في مجال التقنية وخدمات التوظيف.

ويقدّر حجم القطاعات السوقية المستهدفة من شركة علم 54.9 مليار ريال سعودي في عام 2020م.

• قطاع الحلول التقنية

تعمل الشركة في ثلاث مجالات في الحلول التقنية وهي مجموعة المنتجات، ومجموعة المشاريع الرقمية، وإدارة وتحليل البيانات، وأيضا شركة" تبادل" التابعة لشركة علم ومتخصصة في تطبيقات الخدمات اللوجستية والحلول المالية والتجارة.

وتبلغ الحصة السوقية للشركة في قطاع حلول التقنية 5-6%؜

• قطاع إسناد إجراءات الأعمال/ إدارة العمليات التشغيلية 

تعمل وحدة إسناد الأعمال على تطوير إجراءات العمل باستخدام الرقمنة وأيضًا تحسين الإجراءات الحكومية كالتفتيش وغيرها من الخدمات والتي تعتبر كخدمات إسناد متخصصة.

تبلغ الحصة السوقية للشركة في قطاع إسناد إجراءات الأعمال/ إدارة العمليات التشغيلية  4-5% 

• قطاع الاستشارات 

تقدم الشركة خدماتها الاستشارية المتخصصة في المجال الرقمي والتقني والأعمال.

تبلغ الحصة السوقية للشركة في قطاع الاستشارات 2-3%

• قطاع خدمات الموارد البشرية

تقدم الشركة خدمات توفير الموارد البشرية المتخصصة لمختلف الجهات الحكومية وذلك بهدف دعم القطاع الحكومي في تنفيذ مشاريعه الكبرى، وذلك عن طريق شركة "إمداد الخبرات" التابعة لشركة علم.

وتبلغ الحصة السوقية للشركة في قطاع خدمات الموارد البشرية 1-2%

لدى الشركة عدة منافسين في نفس القطاع، لكن سنتناول هنا 3 منافسين للشركة وسنقوم بمقارنتها معهم باستخدام عدة مؤشرات مالية.

١- شركة بحر العرب لأنظمة المعلومات 

بحر العرب لأنظمة المعلومات شركة مساهمة سعودية تقدم خدمات في إنتاج برامج الحاسب الآلي المخصصة للأغراض التجارية والحكومية، وحلول وأنظمة المعلومات وتنفيذ المشاريع الحكومية في قطاع تقنية المعلومات. يقع المقر الرئيس للشركة في مدينة الرياض عاصمة المملكة العربية السعودية ولديها وكلاء في كل من الإمارات العربية المتحدة، سلطنة عمان، جمهورية مصر العربية، اليمن، ليبيا، موريتانيا والهند. بدأ نشاط الشركة عام 1980 وتوسعت منذ ذلك الحين حتى بلغ عدد عملاء الشركة أكثر من 94,000 عميل ووصل عدد مستخدمي إصدارات الشركة أكثر من 690,000 مستخدم في الدول العربية وأمريكا، وسنغافورة، والصين، والهند. وأنتجت الشركة أربع منتجات أساسية، وهي:

• نظام الإدارة والمحاسبة السعودي (SMACC): يتكون من عدة أنظمة فرعية متكاملة تساعد في إدارة جميع عمليات المنشأة في المحاسبة، المبيعات، المخزون، المشتريات، نقاط البيع، وشؤون الموظفين.
• نظام (SCRIBES): مجموعة أنظمة متكاملة تساعد في تخطيط موارد الشركة، وتدعم العمل عن بعد من خلال إمكانية الدخول للنظام بأي مكان في العالم.
• نظام (3S): يساعد في إدارة نقاط البيع من خلال ربطها بنظام المخزون ونظام المحاسبة المالية.
• أنظمة الحكومة الإلكترونية (GIS): نظام إدارة المستودعات والمشتريات الحكومية، ومن خلال هذا النظام يمكن التحكم في حركة الأصناف من المورِّد إلى المستودع.

في عام ٢٠٢٠ اتجهت شركة بحر العرب لأنظمة المعلومات إلى قطاع التقنية المالية (الفنتك) من خلال شركة بحر العرب المالية التابعة لها، وتختص بتقديم خدمات المدفوعات الرقمية. وتقدر الحصة السوقية للشركة ب 1.8%.

٢- STC solutions

شركة سعودية تابعة، ذات مسؤولية محدودة وتعد شركة رائدة في خدمات التقنية. لها دور فعال في التحول الرقمي للشركات و تبلغ حصتها السوقية 13%، ومن أهم نواحي القوة للشركة انها شركة تابعة ل STC التي تمتلك بالفعل سمعة في السوق وتخدم عدد كبير من العملاء المتنوعين وبنية تحتية وشركاء عالميين وخبرات سابقة مما يساعدهم على الحصول على عقود تجارية داخل المملكة وخارجها. من الخدمات الرقمية المقدمة من قبل  stc solutions:

• تكامل الأنظمة: تهدف لدعم التحول الرقمي بواسطة تقديم خدمات استشارية وتنفيذية لفهم احتياج العميل.
• خدمات الاتصال: تهدف لتسهيل عملية التواصل بين العملاء وغيرهم على مدار الساعة عبر شبكة آمنة وموثوقة.
• تعهد عمليات الأعمال: تهدف للاستفادة من الخبرات الخارجية عن طريق التعاقد مع Stc solution لتوفير خدمات معينة بهدف مواكبة التغيرات التقنية.
• الحوسبة السحابية: تهدف لتسريع نمو الأعمال مما يسهل عملية التحول الرقمي عن طريق توفير أنظمة ومنصات وبنية تحتية أمنه.
• إنترنت الأشياء: تهدف لبناء أحدث التقنيات لخلق تجارب فريدة وتعزيز الأداء والإنتاجية باستخدام شبكة معلومات متطورة وخدمات حديثة.
• الخدمات المدارة: تهدف لحل المشكلات والتحديات التقنية عن بواسطة إدارة سلسة ومتكاملة للعمليات التقنية.
• تكامل الأمن السيبراني: يهدف لحماية المستقبل الرقمي من المخاطر السيبرانية والهجمات الإلكترونية لدعم التحول الرقمي.

٣- شركة المعمر لأنظمة المعلومات MIS

تأسست شركة المعمر عام 1975 في الرياض كشركة سعودية مساهمة خاصة، وفي عام 2019 تم إدراج أسهمها في السوق المالية السعودية (تداول).

تقدم مجموعة من خدمات وحلول تكنولوجيا الاتصالات والمعلومات ويتمثل النشاط الأساسي لشركة المعمر في الاستيراد والتصدير وتجارة الجملة والتجزئة في الأجهزة الإلكترونية وتتمثل العديد من الأنشطة وفقًا لنظامها الأساسي بالتالي:

• تركيب وتشغيل وصيانة الأعمال الكهربائية والإلكترونية.
• تركيب وتشغيل وصيانة تقنية الاتصالات
• المقاولات في شبكات الاتصالات اللاسلكية والسلكية.
• التركيبات الإلكترونية وصيانة تشغيل المنشآت الكهربائية.
• تشغيل وتركيب أنظمة المسح الجغرافي الاستشعار عن بعد وأعمال التدريب والدعم الفني لها.
• أنظمة امن المعلومات والأمن السيبراني وإدارة الخدمات.

وتبلغ قيمتها السوقية 2.81 مليار ريال سعودي والتي تشكل 7.76% من حجم القطاع ككل.

سنستعرض الآن مقارنة بين شركة علم والمنافسين الثلاث باستخدام عدد من المؤشرات المالية.

هامش صافي الربح

تقيس هذه النسبة ببساطة مقدار صافي الدخل أو الربح الناتج كنسبة مئوية من الإيرادات.

تُظهر شركة "علم" ارتفاع هامش صافي الربح بنسبة 2.4%العام الماضي، من 12.4%إلى 14.8%في عام 2021، بسبب الارتفاع التدريجي في صافي الربح منذ تعافيه من جائحة كوفيد -19.

أما بالنسبة لمنافسيها، فقد احتلت "علم" أعلى متوسط نسبة على مدى أربع سنوات بنسبة 15%.

 تشير إلى مدى كفاءة الشركة في تحويل الإيرادات إلى ربح، وأنها تتمتع بأكبر قدر من الكفاءة المولدة للربح.

تليها "حلول" ولاحقًا "المعمر"، وأخيرا "بحر العرب" بهامش سلبي 6%وهو الأدنى. وقد يكون تراجعها بسبب قرارات الإدارة السيئة وأيضًا بسبب الخسارة في صافي الدخل في عام 2018.

العائد على حقوق المُلاك (ROE)

 هو مقياس أداء مالي يتم تحديده من خلال قسمة صافي الدخل على حقوق الملكية. فهو يقيس كفاءة الشركة في توليد الأرباح من كل وحدة من حقوق الملاك.

يتبين أن شركة "علم" نسبة العائد على حقوق المُلاك لديها زاد بمقدار 6.46% عن عام 2020 من 13.72% إلى 20.18% بعام 2021، ويرجع سبب الارتفاع إلى ارتفاع صافي الربح في عام 2021.

أما بالنسبة إلى منافسيها فقد احتلت "حلول" أعلى متوسط لنسبة العائد على حقوق الملاك على مدى الأربع سنوات وهذا يدل على قوة أداء الشركة وأن لديها أكبر كفاءة في توليد الأرباح مقارنةً بأقرانها، وتليها شركة "المعمر" ومن بعدها شركة "علم"، أما شركة "بحر العرب" فقد كان متوسط نسبة العائد على حقوق المُلاك بالسالب وهي أقل نسبة مقارنةً بالمنافسين وقد يرجع انخفاضه إلى اتخاذ الإدارة قرارات سيئة عندما يتعلق الأمر بإعادة استثمار رأس المال في أصول غير فعالة.

العائد على الأصول (ROA)

هو مقياس لمدى كفاءة استخدام الشركة لأصولها لتحقيق الأرباح.

ارتفعت نسبة العائد على الأصول لدى شركة "علم" بمقدار 3.29% عن عام 2020 من 7.62% إلى 10.91% في عام 2021، ويرجع سبب ارتفاعه إلى ارتفاع صافي الأرباح في عام 2021.

وبالنظر إلى منافسيها فقد احتلت شركة "علم" أعلى متوسط لنسبة العائد على الأصول على مدى الأربع سنوات وتليها بفارق بسيط شركة "حلول"، وهذا يدل على مدى كفاءة إدارة واستثمار الشركتين لأصولهم وتحقيق أقصى استفادة ممكنة منهم. واحتلت "بحر العرب" بالمرتبة الأخيرة بمتوسط نسبة العائد على الأصول بالسالب وذلك يعود إلى صافي ربح أقل من أقرانه، وبالتالي كفاءة أقل في إدارة الأصول.

نسبة النقدية (السيولة)

يقيس قدرة الشركة على استخدام نقودها للإيفاء بالتزاماتها الحالية على الفور.

في "علم"، لاحظنا زيادة في عام 2021 بنسبة 10% من 0.6x إلى 0.7x ، وارتفعت النسبة ببساطة بسبب الزيادة في النقد وما يعادله.

بالمقارنة مع منافسيها، كان أعلى متوسط نسبة "بحر العرب" بنتيجة 47x. مما يعني أن لديها نقود كافية لدفع 47%من التزاماتها المتداولة. في المرتبة الثانية "علم" بمعدل 0.38x، تليها "حلول" ثم "المعمر" بمعدلات 0.24x و 0.08x على التوالي، وهو ما يقارن بشدة بشركة علم وهذا يعني أنه ليس لديهم ما يكفي من الأموال المتاحة لدفع التزامات الشركتين.

نسبة الدين إلى حقوق الملكية

 هو مقياس لمدى اعتماد الشركة على الديون لتمويل عملياتها التشغيلية. يتم حسابه عن طريق تقسيم إجمالي ديون الشركة على إجمالي حقوق الملكية.

نلاحظ في شركة "علم" حدوث زيادة في نسبة الديون إلى حقوق الملكية في السنة الأخيرة 2021 بمقدار ×0.05 عن سنة 2020، مما يعني زيادة اعتمادها على الديون في تمويل استثماراتها وعملياتها.

وأما مقارنةً بمنافسيه فقد كان أقل متوسط لنسبة الديون إلى حقوق الملكية على مدى الأربع سنوات هو لشركة "بحر العرب" وهذا يعني أن اعتمادها على الديون في استثمارها وعملياتها أقل من منافسيها، وتليها شركة "علم" مما يضعهم بموقع جيد بين منافسيهم.

نسبة دوران الأصول (الكفاءة)

يساعد هذا المؤشر المستثمرين على فهم مدى كفاءة استخدام الشركات لأصولها لتوليد الإيرادات.

ارتفع معدل دوران أصول "علم" بنسبة 13% من عام 2020 من .61x إلى .74x في عام 2021 ، بسبب ارتفاع الإيرادات.

مقارنة بالمنافسين، احتلت "حلول" أعلى متوسط على مدار السنوات الأربع ، تليها "المعمر" ثم "علم" بهامش ضئيل للغاية، مما يشير إلى كفاءة استخدام أصولها. وأخيراً، احتل "بحر العرب" المرتبة الأدنى بهامش كبير بسبب انخفاض الإيرادات مقارنة بأقرانه ، وبالتالي أقل كفاءة في إدارة الأصول.

بعد تحليل المؤشرات المالية لشركة علم للسنوات 4 الماضية، لاحظنا أن شركة علم تتمتع بأداء رائع.

نظرًا لمُؤشرات الربحية الثلاثة (هامش صافي الربح، العائد على الملاك، والعائد على الأصول)، نُلاحظ أن في عام 2021 الشركة استرجعت أدائها الطبيعي قبل الجائحة، وهذا يُوضح حسن إدارتها ومدى كفاءتها في توليد الأرباح.

وبما يخص قياس مديونية الشركة الذي مثلناه باستخدام مؤشر نسبة الدين إلى حقوق الملكية، فإن شركة علم قد حققت ثاني أدنى نسبة وهذا يعني أن اعتمادها على الديون في استثماراتها وعملياتها أقل من تلك التي حققت نتيجة أعلى، مما يجعلها بمكانة جيدة بين منافسيها.

أما بالنسبة لسيولة الشركة التي تم قياسها باستخدام مؤشر النسبة النقدية، فقد كانت هناك زيادة في 2021 بمقدار 10% من 0.6x إلى 0.7x مما يعني أن شركة علم لديها ما يكفي من النقد لدفع 70% من التزاماتها الجارية.

وأخيرًا بما يتعلق بكفاءة الشركة، فقد مثلناها باستخدام مؤشر دوران الأصول، حيث أنه ارتفع بنسبة 13%، وهذا يوضح أن الشركة تستخدم أصولها بشكل فعال لتوليد الإيرادات.

 للاطلاع على التحليل بالكامل:

اضغط هنا

المصادر:

https://www.thebusinessresearchcompany.com/report-preview1.aspx?Rid=information%20technology%20global%20market%20report https://cma.org.sa/Market/Prospectuses/Documents/elm_ar.pdf https://rb.gy/4cqfut https://www.alarabiya.net/amp/aswaq/economy/2022/02/24/السعودية-الأولى-بالشرق-الأوسط-وشمال-أفريقيا-في-توفير-الخدمات-الرقمية https://www.elm.sa/en/pages/default.aspx https://www.argaam.com/ar

إعداد:

شهد الوهبي

ريما النعمي

دانه المقحم

رازان العطاس

نورة التميمي

ريناد الحمالي

لمياء الحربي