سليمان الحبيب

سبب تحليل مجموعة سليمان الحبيب: 

مجموعة الحبيب الطبية هي شركة بارزة في مجال الرعاية الصحية في المملكة العربية السعودية، حيث تأسست عام 1993م على يد الدكتور سليمان الحبيب. تمتلك المجموعة فروعًا متعددة تنتشر في المملكة العربية السعودية وأيضًا في البحرين والإمارات. 

وكان إدراج شركة "مجموعة الدكتور سليمان الحبيب للخدمات الطبية" الأول في السوق السعودية الرئيسية لعام 2020 والأول في قطاع الرعاية الصحية منذ عام 2016. وبعد إدراجها للتداول تلقت جائزة " أبرز إدراج في السوق المالية تداول " حيث كانت النتائج خلال عام الإدراج وبعده استثنائية وأيضا، حققت المجموعة ارتفاعًا في الارباح الى 489.3 مليون من نهاية الربع الأول للسنة الحالية ، وايضا ارتفاع كبير في الإيرادات بنسبة 15.87% في الربع الأول من العام الحالي.  

وكان إدراج شركة "مجموعة الدكتور سليمان الحبيب للخدمات الطبية" الأول في السوق السعودية الرئيسية لعام 2020 والأول في قطاع الرعاية الصحية منذ عام 2016. وبعد إدراجها للتداول تلقت جائزة " أبرز إدراج في السوق المالية تداول " حيث كانت النتائج خلال عام الإدراج وبعده استثنائية وأيضا، حققت المجموعة ارتفاعًا في الارباح الى 489.3 مليون من نهاية الربع الأول للسنة الحالية ، وايضا ارتفاع كبير في الإيرادات بنسبة 15.87% في الربع الأول من العام الحالي. 

إلى جانب التطور المالي فإن اهتمام الشركة يتركز أيضا في تطوير وتشغيل منشات طبية بجودة وأكثر موثوقية وتحسين تجربة المراجعين حيث تزيد بذلك قيمة المستثمرين باكتسباها ميزة تنافسية في السوق مما يساهم في زيادة النمو القوي و المستدام، ليس فقط للمستثمرين بل للمملكة أيضا في القطاع الصحي ،حيث سخرت المجموعة جهودها في تطوير القطاع الصحي ولا زالت تسعى للنمو الاستراتيجي والاقتصادي في القطاع خصوصًا في مجال التكنلوجيا والابتكارعن طريق تقديم حلول مبتكرة في المجال الصحي فقد فازت بالجائزة الذهبية Stevie Award العالمية لفئة الابتكار في مجال الرعاية الصحية لعام 2022م. وفي جودة الرعاية الصحية تميزت مستشفيات الحبيب بذلك وفازت بجائزة جودة منشآت الرعاية الصحية "JCI"  لجميع فروعها. 

نظرًا لما تم ذكره من معلومات عن مجموعة سليمان الحبيب، فمن المهم أن نتعرف عن ماهية القطاع الذي تعمل به المجموعة ومستقبله وتوجهاته وسنلقي نظرة أيضا على الوضع المالي لمجموعة الحبيب ومكانتها في السوق عن طريق عرض أداءها المالي وبعض من نسب المقارنة مع المنافسين وهذا سيفيد المستثمرين الراغبين في معرفة طبيعة الشركات الصحية والاستثمارات فيها حيث تم ذكر توجه المملكة للاستثمارت في القطاع الصحي والفرص الاستثمارية المقدمة من الدولة في هذا المجال. 

نظرة عن القطاع الصحي عالميًا وفي السعودية وحجمه 

يعد قطاع الرعاية الصحية واحدًا من أكبر القطاعات وأكثرها تعقيدًا،  ويمثل هذا القطاع 18% من الناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة في عام 2020. 

ويتميز قطاع الرعاية الصحية أيضًا ببعض العوامل المميزة. كالتدخل الحكومي في أسواق وأنشطة الرعاية الصحية المنتشر بكثرة مقارنة بباقي الاسواق، ويرجع ذلك جزئيًا إلى بعض من العوامل، كالطلب على خدمات في قطاع الرعاية الصحية يصنف على انه غير مرن إلى حد كبير. إضافةً على مواجهة المستهلكون والمنتجون شكوكًا مستمره فيما يتعلق بالاحتياجات والنتائج وتكاليف الخدمات في هذا القطاع. 

أما بالنسبة للقطاع الصحي في السعودية فهو يحظى بأهمية كبيرة  حيث يتم توفير خدمات الرعاية الصحية لأكثر من 31 مليون مواطن ومقيم،

كما  أن وزاره الصحة تلعب كمكون اساسي في مكونات القطاع الصحي ويمكن تصنيف القطاع وفق الآتي:  

١.وزارة الصحة

والتي تحتل اكبر نسبة من عدد المستشفيات المستشفيات  وتعتبر مكون أساسي في التنظيم وتقديم خدمات الرعاية الصحية في المملكة. 

٢.جهات شبه حكومية

والتي تقدم خدماتها للموظفين الحكوميين وللقطاع العسكري وتشكل النسبة الاقل في توزيع المستشفيات.

٣.القطاع الخاص 

شركات ربحية تعمل في تقديم خدمات الرعاية  الصحية وتشكل %33.1 من نسبه المستشفيات في المملكة.  

مؤشر الرعاية الصحية هو تحليل إحصائي للجودة الشاملة لنظام الرعاية الصحية، بما في ذلك بنية الرعاية الصحية، وكفاءة المهنيين الصحيين (الأطباء، وفريق التمريض، وغيرهم من العاملين في مجال الصحة)؛ التكلفة (بالدولار الأمريكي للفرد الواحد)؛ توافر الأدوية عالية الجودة، واستعداد الحكومة. 

يضع المملكة السعودية في الرتبة 37  بين أنظمة الرعاية الصحية العالمية وبتقييم 44.43 في إجمالي النظام الصحي. 

التطورات في القطاع الصحي 

تشهد المملكة العربية السعودية  نموًا ملحوظًا في قطاع الرعاية الصحية في السنوات الأخيرة حيث  تمتلك نظام صحي قوي يعتمد على القطاع العام والخاص لتلبية احتياجات المواطنين والمقيمين.  

ويوجد عدة عوامل كان لها إسهام كبير في نمو القطاع ومن أهمها : 

1- برنامج  تحول القطاع الصحي التابع لرؤية 2030  

فهو يعتبر من أبرز البرامج الحكومية التي تهدف إلى تعزيز وتطوير القطاع الصحي في المملكة العربية السعودية، يهدف هذا البرنامج إلى تحقيق الاستدامة والتميز في الخدمات الصحية، وتطوير البنية التحتية الصحية، وتحسين جودة الرعاية الصحية، فقد قامت الحكومة السعودية بزيادة الاستثمار في القطاع الصحي وتوسيع شبكة المستشفيات والمرافق الطبية في جميع أنحاء المملكة  حيث بلغت نسبة الزيادة في عدد المستشفيات 14% ونسبة الزيادة  في عدد الاطباء 71% والتركيز على تعزيز الاستثمارات في القطاع  والشراكات مع الشركات عالمية.

2- دور جائحة كورونا

 في تسريع عملية رقمنة القطاع الصحي، وقد ظهر ذلك من خلال إطلاق بعض التطبيقات التي تهدف الى تحسين خدمات الرعاية الصحية، مثل: تطبيقي (صحتي)، و(موعد). 

3- العلاقة الوثيقة بين  قطاعي الصحة والتأمين

فمنذ إقرار التأمين الصحي والتحول التدريجي نحو الخصخصة  شهد قطاع التأمين الصحي نمو كبير وبنسبة 26.9%  وبأقساط مكتتبة بلغت 53 مليار ريال (14.1 مليار دولار) فهذا النمو يعكس أهمية القطاع والفرص الكبيرة المتاحة له مما يعني مزيداً من فرص النمو والاستثمار. 

4- نتيجة لتشجيع المملكة على الاستثمار في القطاع الصحي وتسهيل الإجراءات

 ازدادت الاستثمارات في القطاع فقد كشفت شركة جدوى للاستثمار أن كل ريال يتم استثماره في قطاع الرعاية الصحية يحقق عائدًا اقتصاديًا قيمته 1.8 ريال، مما يشير الى أن الوضع الحالي لسياسات الرعاية الصحية وظروف السوق مواتية جدا لفرص الاستثمار. 

" يؤكد عضو مجلس الشورى السعودي، فضل بن سعد البوعينين، أن القطاع الصحي في السعودية فرصة كبيرة للنمو والتوسع المدعوم بالطلب النوعي للرعاية الصحية، مما يجعله جاذباً للمستثمرين من الداخل والخارج." 

مستقبل القطاع:

توقَّع اقتصاديون أن يشهد عام 2024 نمواً لقطاع الرعاية الصحية في السعودية من حيث وفرة الفرص، مع نمو الاستثمار الأجنبي والمحلي. يوجد فرص عديدة للاستثمار في المستشفيات، خاصة أن هناك حالياً حوالي 497 مستشفى معظمها مملوكة للقطاع العام، ولذلك بدأ القطاع الخاص بدخول قطاع الرعاية الصحية بشكل أكثر حيوية ونشاطا لا سيما بعد إعلان الحكومة نيتها في خصخصة القطاع. 

المملكة العربية السعودية جعلت الصحة والخدمات الطبية على رأس أولويات رؤيتها 2030، وقامت لذلك بإعداد خطة استراتيجية لوزارة الصحة 2030، بهدف ضمان تطبيق برنامج تحول القطاع الصحي. 

تستهدف الخطة الاستراتيجية لوزارة الصحة تحقيق عدد من الأهداف بحلول عام 2025، وهي: زيادة نسبة التجمعات السكانية المغطاة بالخدمات الصحية إلى 88%، بغية تسهيل حصول الأفراد على خدمات الرعاية الصحية، وأن يشمل السجل الطبي الرقمي الموحد 100% من سكان المملكة بحلول عام 2025. الأمر الذي من شأنه تحسين الممارسة الطبية، وزيادة قدرة الأطباء على تشخيص وعلاج الأمراض. كما أنه تم انشاء مبادرة الصحة الإلكترونية وهي الاستخدام الفعال والآمن لتقنيات المعلومات والاتصالات لدعم الصحة والأهداف المتعلقة بها وتسهيل حصول الأفراد على خدمات الرعاية الصحية، وتحسين كفاءة وجودة خدمات الرعاية الصحية. 

كما أنه من المتوقع أن تصل القيمة المضافة في سوق الأجهزة والمنتجات الطبية الى معدل النمو السنوي المركب يقدر ب 2.66% (2023-2028)، وأن يصل الإنتاج في سوق الأجهزة والمنتجات الطبية إلى معدل النمو السنوي المركب يقدر بـ 6.52% (2023-2028)، وأن يصل عدد الشركات في سوق الأجهزة والمنتجات الطبية إلى معدل النمو السنوي المركب إلى 5.15% (2023-2028)، وأن يصل عدد الموظفين في سوق الأجهزة والمنتجات الطبية إلى معدل النمو السنوي المركب إلى 4.71%(2023-2028). 

بعد أخذ نظرة عن القطاع الصحي ننتقل للتفصيل عن عمل مجموعة سليمان الحبيب وموقعها في السوق.  

الخط الزمني لمجموعة الدكتور سليمان الحبيب:

أنشطة الشركة وخدماتها وحصتها السوقيه :

في عصر التحول بعد الجائحة ، أثبتت مجموعه الدكتور سليمان الحبيب  نفسها عن منافسيها من خلال استحواذها على الحصه السوقية الأكبر بنسبة  46.20% من إجمالي إيرادات القطاع لعام  2022بواسطة تطورها الهائل وتنوع وتوسع نطاق الخدمات الصحية والأنشطة والخدمات المساندة لعملياتها وتسريع عمليه الابتكار منها : 

1. إدارة وتوظيف المنشآت الصحية والصيدلانية ، وتوفير خدمات صحيه متكامله.
2. تقديم حلول الرعاية الصحية الرقميه كخدمات الرعايه الصحية المنزليه والمختبرات المرجعيه ، وإمكانية سحب العينات للمراجعين من منازلهم ، واطلاقها لخدمات الطب الميداني لتوفير الرعايه العاجله.
3. تشغيل وإدارة المنشآت الطبية التابعة لها أو لغيرها كمجموعة المركز الطبي التابع لمدينة الملك عبدالله الطبيه في البحرين كذلك أقسام الرعايه التابعه لوزارة الصحة في مدن أخرى.
4. التجارة في مجال الأدوية والمستحضرات الطبيه والتجميلية والمعدات الطبية.
5. تملكها لمجموعه من العقارات لاستثمارها لمصالح الشركه.
6. تمويل الشركات التابعة لها وإدارة مشروعاتها في تشييد وتأثيث المنشآت الطبيه.
7. استغلال وتأجير حقوق الامتياز وبراءات الاختراع والملكية الصناعيه للشركات التابعة لها أو لغيرها.

ومن الجدير بالذكر  بأن مستشفى الحبيب يعد من أكبر المستشفيات المتخصصه أيضاً في علاج حالات العقم والمساعده على الانجاب بالإضافة إلى  أنه يعتبر من أهم المنشآت الصحيه المتخصصة في مجال الجراحه.

تضم مجموعه الدكتور سليمان الحبيب أيضاً على مجموعه من الشركات التابعه لها ، والتي تساهم في دعم ونمو للوصول لمستوى عالي في الرعايه الصحيه بالمملكه منها : 

1. شركة حلول السحابة : تعزيز رفاهيه المراجعين من خلال تقديم مجموعه من الحلول والخدمات الرقميه. 
2. شركة  المختبرات التشخيصية الطبية :  تقوم هذه الشركه بالفحوصات والاختبارات في مجالات متخصصه ودقيقه مثل علم الوراثه وغيرها.
3. شركة العنايه الصحيه المنزليه : تخدم ممن يحتاجون للعنايه والتقييم الفوري والدوري كالمصابين بالامراض المزمنه والعقليه. 
4. شركة فلو للحلول الطبيه : تركز على تقديم حلول مبتكره لتحسين استخدام تقنيه الرعايه الصحيه. 
5. شركة تسويات الإدارية: تقدم خدمات شامله لإدارة إيرادات الرعايه الصحيه وتشمل الاستشارات والتشغيل وتقنية المعلومات.

يعرض الشكل أعلاه الحصص السوقية لجميع الشركات الداخلة في قطاع الرعاية الصحية في السوق الرئسية (تاسي) لعام 2022م. 

تحليل العوامل البيئة الخارجية المؤثرة على مجموعة د. سليمان الحبيبPESTEL:

تحليل SWOT لتقييم موقع الشركة التنافسي 

 تم تحديد أهم نقاط القوة والضعف الداخلية المؤثرة على مجموعة د. سليمان الحبيب ، وايضا أهم الفرص والتهديدات الخارجية التي قد تتعرض لها الشركة وتؤثر في مكانتها 

نلقي الان نظرة سريعة على أبرز المنافسين لمجموعة الدكتور سليمان الحبيب: 

شركة المواساة للخدمات الطبية  

شركة المواساة للخدمات الطبية  والتي تختص بأدارة وتشغيل مستشفيات ومراكز صحية ومستودعات أدوية وصيدليات، وتعتبر من الشركات الرائدة في مجال الرعاية الصحية في المملكة العربية السعودية، والتي تكون إما مملوكة للشركة ،أو مستأجرة، أو بنسبة من الأرباح كما نصت علية العقود الموقعه. 

تعود نشأة المواساه إلى العام 1974م حيث بدأت كمؤسسة فردية برأس مال قدره 100.000 ريال سعودي يملكها محمد سلطان السبيعي بغرض إدارة وتشغيل المرافق الطبية وذلك بتأسيس مستوصف المواساه بالدمام في العام 1975م. كما تم تأسيس أول مرفق طبي شامل تحت اسم مستشفى المواساه بالدمام في العام 1984م وتم البدء في تشغيله في 1988م. 

وتحظى شركة المواساة للخدمات الطبية بحصة سوقية تشكل %11.2 من إيرادات القطاع لعام 2022 . 

كما تمتلك شركة المواساة للخدمات الطبية نسبه من : 

• الشركة الشرقية للخدمات الطبية المحدودة:

وهي شركة سعودية المنشأ برأس مال 33.9 مليون ريال، ومركزها الرئيسي مدينة الخبر بالمنطقة الشرقية المملكة العربية السعودية ويرتكز النشاط الرئيسي للشركة على إنشاء وإقامة المستشفيات والمستوصفات والعيادات الطبية الخاصة.  وتمتلك شركة المواساة حصة قدرها  51%في الشركة الشرقية للخدمات الطبية والتي بدورها تمتلك مستشفى المواساة بمدينة القطيف بالمنطقة الشرقية ويتم تشغيل هذه المستشفى ضمن الشبكة الطبية لشركة المواساة .  

•  شركة المجمعات الطبية المتطورة المحدودة:

وهي شركة سعودية المنشأ برأس مال 10 مليون ريال ومركزها الرئيسي مدينة الدمام بالمنطقة الشرقية المملكة العربية السعودية ويرتكز النشاط الرئيسي للشركة على تجارة الجملة والتجزئة في الأجهزة، والمعدات، والأدوات الطبية ،والجراحية. وتمتلك شركة المواساة حصة في شركة المجمعات الطبية المتطورة قدرها 50% والتي بدورها تمتلك مركز العيون والأذن والحنجرة الكائن بجوار مستشفى المواساة بالدمام.

• شركة العيادة الطبية المتخصصة المحدودة: 

وهي شركة سعودية المنشأ برأس مال 500 ألف ريال ومركزها الرئيسي مدينة الخبر بالمنطقة الشرقية  المملكة العربية السعودية ويرتكز نشاط الشركة الرئيسي على تشغيل مجمع عيادات جراحة تجميل وتمتلك شركة المواساة حصة  95%من رأس مال شركة العيادة الطبية المتخصصة المحدودة والتي بدورها تمتلك مركز الجلدية وجراحة التجميل بمدينة الخبر.

شركة دلة للخدمات الصحية  

تمتلك دلة خبرة تمتد لأكثر من 30 عام مما يجعلها أحد أفضل مقدمي الخدمات الصحية الموثوقة في المملكة. تتركز أنشطة الشركة في قطاع المستشفيات كقطاع رئيسي حيث تدير مستشفياتها، وتقدم المستشفيات الخدمات الطبية للعيادات الخارجية والعيادات المتخصصة واقسام التنويم. يتكون رأس مال الشركة من 976,811,660 ريال سعودي مدفوعة بالكامل، الحصة السوقية للشركة تشكل 13.83% من إيرادات القطاع لعام 2022 .

أنشطة أخرى فرعية لدى الشركة:

• تصنيع  وتوزيع وتجارة الأدوية 
• إدارة وتشغيل المستشفيات والخدمات المساندة المتخصصة في صيانة المستشفيات والمراكز الطبية
• استثمارات أخرى في قطاع الرعاية الصحية في منطقة الشرق الأوسط حيث تستثمر الشركة في العديد من الشركات الصحية من ضمنها مستشفى المملكة ومركز مكة الطبي ومستشفى الدكتور محمد الفقيه والمركز الطبي الدولي.

الشركات التابعة: 

• شركة دلة فارما

انشئت دله فارما ليكون لدلة الصحية تواجداً في أحد أهم أسواق قطاع الرعاية الصحية، الا وهو قطاع الأدوية والأجهزة الطبية ويشمل على الأدوية والمنتجات الصحية والمستحضرات التجميلية واستطاعت مع الوقت توسيع نشاطاتها في مجال المستهلكات والأجهزة الطبية والمكملات الغذائية. وبناء علامة تجارية موثوقة كما توسعت في مجال التصنيع الدوائي من خلال مصنع دله فارما بمدينة جدة والحاصل على شهادات جودة وتصنيع.

• شركة  أفياء النخيل للخدمات المساندة المحدودة 

في يناير 2014م تم انشاء شركة أفياء النخيل وهي شركة ذات مسؤولية محدودة تابعة لمجموعة دلة. توفر أفياء النخيل خدماتها لمنشئات الرعاية الصحية لمساعدة مزودي الخدمات الصحية على الالتزام بالمعايير المحلية والعالمية لمستوى الخدمات المقدمة وتعمل ضمن مجال إدارة وتشغيل المستشفيات المملوكة لطرف ثالث خارج مناطق تواجد مستشفيات دلة .

شركة الحمادي القابضة:

 تعتبر الحمادي القابضة من الشركات الرائدة في تقديم خدمات الرعاية الصحية المتكاملة على مستوى عالمي، وتتمتع بمكانة متميزة في إدارة وتشغيل المستشفيات في الرياض. تدير الحمادي القابضة مستشفيين في العاصمة المملكة، يشمل أكثر من 600 غرفة و180 عيادة خارجية. وتسعى الشركة لافتتاح مستشفيين إضافيين خلال الست سنوات المقبلة، بالإضافة إلى زيادة القدرة الاستيعابية للأقسام الداخلية والعيادات الخارجية. يأتي هذا ضمن خطط النمو الطموحة التي تتبناها الشركة، وتتماشى مع رؤية المملكة العربية السعودية لعام 2030. 

  تأسست الشركة في عام 1985م كمؤسسة فردية باسم مستشفى الحمادي، وفي عام 2004 تم تحويل مستشفى الحمادي الى شركة محدودة تحت مسمى شركة مستشفى الحمادي. وفي عام 2008 تم تحويل شركة مستشفى الحمادي إلى شركة مساهمة سعودية مقفلة وتم تعديل اسمها ليصبح شركة الحمادي للتنمية والاستثمار، خلال الفترة من 11/06/2014م حتى 17/06/2014م حصلت الشركة على موافقة هيئة السوق المالية على زيادة رأسمال الشركة ليصبح 750 مليون ريال سعودي عبر طرح 22,5 مليون سهم جديد للاكتتاب العام، بعدها ادرجت شركة الحمادي للتنمية والاستثمار في تاريخ 17/07/2014م ضمن السوق المالية السعودية (تداول).

  تقوم الحمادي القابضة بتقديم خدماتها في مجموعة متنوعة من التخصصات الطبية سعيًا لتوفير تجربة علاجية وخدمات طبية متميزة للمرضى. وتقع مستشفيات المجموعة في مناطق استراتيجية بأفضل المواقع النشطة في كبرى مدن المملكة، وهو ما يتيح للشركة الوصول إلى شريحة واسعة من المواطنين والمقيمين. وتعد شركة الحمادي واحدة من كبرى الشركات الرائدة في إدارة وتشغيل مستشفيات القطاع الخاص التي تقدم خدماتها للشريحة المتوسطة وفوق المتوسطة، تبلغ حصتها السوقية 6.24 % من إيرادات القطاع لعام 2022 . 

أخيرًا، سنعرض مقارنة باستخدام بعض من النسب المالية لمجموعة الدكتور سليمان الحبيب ومنافسيها.

نسبة التداول :  

نسبة التداول  الحالية هي إحدى نسب السيولة التي تقيس سيولة الشركة وقدرتها على سداد الالتزامات الجارية أو قصيرة الأجل باستخدام الأصول الجارية او قصيرة الأجل. 

نلاحظ من الرسم البياني أن النسبة الحالية لسليمان الحبيب على مر 4 سنوات انخفضت بالتدريج ففي سنة 2019 كانت تحافظ على نسبة ثابته تتراوح بين 2.2-2.4 وفي بداية سنة  2020 بدأت تنخفض من 2.24 الى أن وصلت في  2022 الى 1.61 ، على عكس الحمادي ففي بداية السنوات كانت 2.29  ثم بدأت بالارتفاع تدريجيا الى أن وصلت الى 2.41  ولا يعد الارتفاع في نسبة التداول دائما امر صحي للشركة فقد يعني ذلك عدم الإدارة الجيدة للأصول وعدم استغلالها بالشكل المطلوب،  أما بالنسبة لدلة والتي تعتبر اقل نسبة حالية مقارنه بالمنافسين نلاحظ ان النسبة الحالية كانت مستقرة  نوعا ما فقد كانت تتذبذب بين 1.27-1.47 ، وبالنسبة لمواساة تعتبر النسبة الحالية مستقرة نوعا ما فكان هناك زيادة طفيفة في منتصف سنة 2019 حتى منتصف سنة 2020 ثم بدأت بالانخفاض والرجوع الى مستواها الماضي . 

بالرجوع الى سليمان الحبيب فقد يكون نتيجة الانخفاض في النسبة الحالية ليس بالامر السيء فإنخاض هذه النسبة قد يكون نتيجة لزيادة الالتزامات قصيرة الاجل الناتجة عن تمويل استثماراتها وتوسيع الشركة ورفع رأس مالها

هامش إجمالي الربح: 

هامش إجمالي الربح هي مقياس للربحية يتم حسابه كنسبة إجمالي الربح  إلى صافي المبيعات. ويوضح مقدار الربح الذي تحققه الشركة بعد خصم تكلفة إيراداتها. 

في بداية سنة 2019 كانت نسبة الربح الإجمالي ل سليمان الحبيب   3 %ثم بدأ بالارتفاع المُلاحظ منذ بداية السنة حتى وصلت الى 32% في سنة 2020 ثم استقرت تقريبا ، خلاف مواساة  التي كانت تمتلك اعلى نسبة أرباح اجمالية ففي بداية سنة 2019  كانت نسبتها 52%  ثم بدأت بالانخفاض حتى سنة 2020   فوصلت الى 32% ثم استردت قوتها وبدأت بالارتفاع حتى وصلت الى 55%، أما بالنسبة لدلة والحمادي ف نلاحظ أنهم حافظوا على استقرارهم فقد كانت النسبة تتراوح بين 29%-37  على مدار الأربع سنوات ويعتبران من أكثر المنشآت استقراراً مقارنة بالمنافسين. 

 يعود سبب ارتفاع  سليمان الحبيب الى نتيجة الارتفاع في الأرباح الناتجه عن عوامل عدة مثل 

- التميز في الخدمات

- ارتفاع مبيعات قطاع الصيدليات

-العقود الجديدة التي حصلت عليها

-وزيادة عدد المرضى وقد يكون ذلك نتيجة لتأثير كورونا ومن ثم  انعكس ذلك إيجابا على نمو في المستشفيات

هامش الربح الصافي: 

ويسمى أيضًا نسبة العائد على المبيعات هو مؤشر للربحية يستخدم على نطاق واسع لقياس الصحة المالية. هي النسبة المئوية لإيرادات المبيعات المتبقية بعد خصم مصاريف التشغيل والاستهلاك والإطفاء والفوائد وضرائب الدخل. 

تعتبر سليمان الحبيب متميزة في أداءها المالي فبالنظر على الرسم البياني نلاحظ ان سليمان الحبيب على مدى الأربع سنوات حافظت على نسبة مستقره  استمرت بالارتفاع التدريجي فقد تراوحت نسبتها  بين 17%-20%  بخلاف الحمادي التي  تغيرت نسبتها خلال الأربع سنوات تغير كبير ففي بداية سنة 2019  كانت 10% ثم انخفضت الى 9%  ثم ارتفعت حتى وصلت الى 23%   اما بالنسبة الى مواساة والتي تعتبر اعلى نسبة مقارنة بالمنافسين فقد احتفظت بمعدل مستقر نوعا ما فقد تراوحت نسبتها بين 28%   33%-وهذا يدل على صحة مالية مستدامة وهذا أيضا بالنسبة الى دله فقد حافظت على نسبة مستقره خلال الأربع سنوات .  

وقد يرجع سبب تغير نسبة الربح الصافي لسليمان الحبيب  الى عوامل عدة منها الإدارة الجيدة وتغير التكلفة فعند ارتفاع التكلفة سيؤثر ذلك سلبا على النسبة ويعتبر هذا العامل من اكثر العوامل تأثيرا على النسبة .  

نسبة الدخل التشغيلي إلى صافي المبيعات ( هامش الربح التشغيلي ):

تمثل هذه النسبة الربح الصافي من إيرادات المبيعات بعد طرح التكاليف الادارية والعامة والنفقات التشغيلية من اجمالي الربح للشركة كلما كانت النسبة اعلى كلما كان افضل لأنه يدل ان الشركة تحقق ارباح اكثر وكفاءة اعلى. 

خلال الأعوام الأربعة، ارتفعت نسبة هامش الربح للحبيب تدريجياً  عام 2019 - 2022.و  يُعتبر عام 2022 الأفضل للحبيب بتحقيقها نسبة أعلى. وذلك نتيجة لتحسن في إدارة التكاليف وتنفيذ استراتيجيات فعالة ساهمت بزيادة النسبة.

وبالنسبة لشركة دلة فقط شهدت تقلبات بفروقات طفيفة وعام 2020 ارتفعت نسبة ربح تشغيلي بشكل بسيط لشركة دلة، قد تدل على تحسن إدارة الشركة وتغيرات اقتصادية، مثل جائحة كوفيد-19 فقد أثرت الجائحة على القطاع اجمع ولذا ارتفعت النسبة لدله والحبيب والمواساة على عكس شركة الحمادي فقد شهدت انخفاض بسيط في هذا العام، ولكن في عام 2022 حققت الحمادي ارتفاع عالي قد الى  تحسين إدارتها واتباع طرق أفضل لزيادة هامش الربح نسبة المواساة كان وتراوح بين 21.5% في عام 2019 و20.75% في عام 2022 وحافظ على الارتفاع طوال الفترة.

ولذا يمكن القول بأن نسب هامش الربح التشغيلي لشركة الحبيب وكان مستقر طوال المدة  واستقرارهامش الربح التشغيلي للشركة يعتبرعلامة إيجابية، حيث يدل على قدرتها على الحفاظ على أرباح مستقرة.

نسبة السيولة السريعة:

تقيس السيولة قصيرة الاجل للشركة مقابل التزامتها قصيرة الاجل والاصول السائلة هي الاصول التي يمكن تحويلها الى نقد بشكل اسرع وبفترة قصيرة دون تأثير على قيمة الشركة لتغطية التزامتها الحالية والديون قصيرة الاجل.  

بدأت نسب السيولة السريعة لشركة الحبيب بنسب مرتفعه لعام 2019 – 2020 بنسب 1.81 و1.88 لكن بدأت بالانخفاض ابتداء من عام 2021 وقد واجهت الانفخاض الأكبرعام 2022 وقد يرجع ذلك إلى: 

زيادة  تكاليف الرعاية الصحية.

تأخر في تحصيل المدفوعات من جهات التأمين أو المرضى.

تزايد الديون المستحقة للموردين.

 صعوبة في التدفقات النقدية بسبب تغيرات في السوق أو الطلب . 

وبالنسبة لشركة دله فقد واجهت انخفاض في النسبة مقارنة مع المنافسين وكانت تتراوح النسب بين 0.99 و 0.90 وهذا مؤشر غير جيد ويؤثر على الوضع المالي العام للشركة لكن عام 2022 عاودت بالارتفاع للوصل الى 1.03 ويدل ذلك على تحسين  وضعها المالي على عكس الاعوام التي حققت فيها نسبة أقل.اما نسبة شركة المواساة ارتفعت في عام 2022 إلى 1.49، مما يشير إلى تحسن أدائها في إدارة النقد وامتلاك أصول سائلة بشكل أكبرو اما شركة الحمادي تمتلك نسب سيولة عالية مقارنة بشركة الحبيب ومنافسيها، مما يعكس إدارة نقدية قوية وأداء مالي متفوق. 

نسبة الدين الى رأس المال:

هي أحد نسب المديونية التي تاخذ بالاعتبار كمية الديون الموجودة في راس المال الشركة لتمويل أصولها كلما قلت النسبة كلما كان افضل لان ارتفاعها يدل ان الشركة تمتلك مخاطر اكبر، النسبة الافضل عامة التي تكون اقل من 1 

كما هو متضح، نسبة شركة الحبيب في عام 2019 – 2020 كانت النسبة عند 0.38 لكلا العامين، ولكن ابتداء من عام 2020 الى عام 2022 بدأت النسبه بالارتفاع قليلا وصولا الى 0.41 عام 2022 سبب الزيادة البسيطة ناتج عن ارتفاع مستوى الديون المستخدمة في تمويل الشركة. مما قد يدل على زيادة في الاستثمارات أو توسع الشركة. 

أما بالنسبة لشركة دله فهي الاعلى مقارنة ببقية المنافسين منذ عام 2019-2022 بنسب تتراوح بين 0.43 – 0.53 مما يشير أن الشركة تعتمد على الديون بشكل اكبر للتمويل قد ينتج الارتفاع في النسبة الى رغبة دله بتحقيق عائد اكبر باستخدام الدين وهو مؤشر ان مخاطرها اعلى من بقية المنافسين، وبالنسبة للمواساة فقد بدأت عام 2019 بالانخفاض تدريجيا وصولا الى نسبة 0.27 مما يدل ان هناك تحسن في هيكل راس المال لخلق مزيج تمويلي مناسب وباقل مخاطر، واما شركة الحمادي فقد واجهت انخفاض كبير ابتداء من عام 2019 وحافظت على هذا الانخفاض لعامين على التوالي عند نسبة تتراوح بين 0.16 – 0.17 ولكن عام 2022 بدات النسبة بالارتفاع قليلا، مما يدل على زيادة الاستثمارات والتوسع، واحتياج لتمويل التزامتها. 

اضغط هُنا للاطلاع على كامل التحليل!

المراجع:

• https://hmg.com/ar/MediaCenter/News/pages/Tadawel.aspx
• https://www.argaam.com/ar/financial-reports/company-report/4433/2022/72-
• http://hmg.com/ar/MediaCenter/News/Pages/Stevie-Award2.aspx
• https://www.argaam.com/ar/article/articledetail/id/1356629
• https://hmg.com/ar/MediaCenter/News/pages/%D9%85%D8%B3%D8%AA%D8%B4%D9%81%D9%8A%D8%A7%D8%AA%20%D8%AF.%D8%B3%D9%84%D9%8A%D9%85%D8%A7%D9%86%20%D8%A7%D9%84%D8%AD%D8%A8%D9%8A%D8%A8%20%D8%AA%D8%AD%D8%B5%D9%84%20%D9%85%D8%AC%D8%AF%D8%AF%D8%A7%D9%8B%20%D8%B9%D9%84%D9%89%20%D8%B4%D9%87%D8%A7%D8%AF%D8%A9%20%D8%A5%D8%B9%D8%AA%D9%85%D8%A7%D8%AF%20%D8%A7%D9%84%D9%80%D9%80%D9%80%20%20JCI.aspx
• https://www.moh.gov.sa/Ministry/About/Documents/2019-004.pdf
• https://www.moh.gov.sa/Pages/Default.aspx
• https://www.google.com/url?sa=t&rct=j&q=&esrc=s&source=web&cd=&ved=2ahUKEwjzvcP47aiCAxU-gv0HHVcNCLEQFnoECBIQAQ&url=https%3A%2F%2Fwww.jadwa.com%2Fsites%2Fdefault%2Ffiles%2F2022-01%2F20211123_Healthcare-Sector-Arabic.pdf&usg=AOvVaw3YmmZ7ROjbHaOG_AUNLU1y&opi=89978449
• https://www.google.com/url?sa=t&rct=j&q=&esrc=s&source=web&cd=&ved=2ahUKEwj98bOm7qiCAxXW_7sIHXnxDwMQFnoECAYQAQ&url=https%3A%2F%2Fwww.investopedia.com%2F&usg=AOvVaw0r0JYaw8btPIrXkpi9nKR3&opi=89978449
• http://www.vision2030.gov.sa/ar/vision-2030/vrp/health-sector-transformation-program/
• https://www.saudiexchange.sa/wps/portal/saudiexchange/hidden/company-profile-main/!ut/p/z1/lY_bboMwEES_pR8QeSHF8EqCCrQQbiUJvFQOsahVwMi4SPx9gaSKml6UWn7wjM7ujFGO9ihvSM9KIhlvSDXqLMcvmolBdQwIDMfRIXp4cg03fgTwMNpdAb6NIdqYUaDqGthbQPm_5iEJtREI_aUHMdiAb5uHX455Q35-hXz_wVfgh4oz8EeHhIi5qH7ZEvjRGjDcxyneWgqsVLQTtOPvoqAoLqm0WM-OtDl2FpWEVR2KClK8Uo_2tApJSVEyxY4AyhRtAcZCBXU5WYchGeoDr1A2qY4Wkovze_a5KHjdkmY4mTURb1R2HuukO-7yJ6-lgvFRrNPkOfAv1HmNJEKeUvUxVTFQW6fpHljY-6uN1n_e8u4DMHqbeQ!!/dz/d5/L0lHSklna2dvZ3BSQS9JUGhBQ01RQUJFS01ES3BtNXVwZy80SkNpanNZNWxIR3QyRXRwTlJTQS9aN181QTYwMkg4ME8wVkM0MDYwTzRHTUw4MUc1NS9aNl81QTYwMkg4ME9HRjJFMFFGOUJRREVHMTBLNC9nbG9iYWwvaHR0cDolMCUwdGFkYXd1bCUwL2NvbXBhbnlTeW1ib2wvNDAwNw!!/

إعداد: 

• شادن الدريبي 
• حنان الشاوي 
• جواهر القحطاني
•  ريما العجلان 
• ديما الشريف 
• عالية الشثري 
• ريم الجمعان 
• رزان العلي 
• جود الشدي