شركة لومي للتأجير - نادي الاستثمار

13 قراءة دقيقة

السبب وراء تحليل شركة لومي:

تم تأسيس شركة لومي للتأجير كفرع لمؤسسة فردية في عام 2006 من قبل مجموعة سيرا القابضة، وهي الآن تعمل كشركة مساهمة مقفلة سعودية، ومقرها مدينة الرياض. يمكن تلخيص مجال عملها في قطاع النقل من خلال 3 أقسام رئيسية: التأجير الطويل الأجل، والتأجير القصير الأجل، وبيع السيارات المستعملة، عبر مختلف مناطق المملكة من خلال 33 فرعاً لتأجير السيارات و3 مراكز صيانة، بالإضافة إلى ورش عمل متنقلة وقنوات رقمية. طرحت لومي أسهمها للاكتتاب بمجموع 16.5 مليون سهم، تمثل 30% من رأس مال الشركة، وقد اقتصر هذا الطرح على شريحتين من المستثمرين، فتم تخصيص 90% من إجمالي الأسهم المطروحة للفئات المشاركة، وتمت تغطية الطرح بأكثر من 94.5 مرة بلغت قيمته الإجمالية للطلبات 102.9 مليار ريال، و10% تم طرحها للمستثمرين الأفراد وذلك في 12 سبتمبر 2023، بسعر 66 ريالاً، وأخيراً في 25 سبتمبر تم بدء تداول أسهم الشركة في السوق المالية السعودية. نمو لومي السريع ونجاحها انعكس على نواتجها المالية فقد ارتفعت إجمالي إيراداتها بنسبة 55% للربع الثالث 2023 مما أدى إلى زيادة إجمالي هامش الربح من 29.3% للربع الثالث 2022 إلى 32.6% للربع المماثل في 2023 وتتمتع لومي بقدرة كبيرة على تلبية الطلب المتزايد في سوق تأجير السيارات في المملكة العربية السعودية، حيث شهدت نمواً كبيراً في حجم أسطولها من 3603 مركبة في نهاية عام 2015 إلى 24730 مركبة في 2023.

وقد وقَّعت لومي على اتفاقيات ضخمة بقيمة إجمالية تبلغ 1.3 مليار ريال سعودي مع أرامكو ووزارة الداخلية وسُبل وغيرها في إبريل 2023، مما يشير إلى توقع نمو جيد في الإيرادات المستقبلية للشركة. هذا النمو يعزى أيضًا إلى استمرار نمو قطاع تأجير السيارات في السعودية، وذلك نتيجة لتطبيق مبادرة رؤية 2030 وتطور قطاعات الترفيه والسياحة والأعمال داخل المملكة.

فنلاحظ توسع الشركة بشكل كبير وتحقيقها تطورًا ماليًا مستمر مما أعطى دافع لدراسة وضعها المالي ومدى قوة منافستها في السوق، ومحاولة فهم اتجاهات الشركة وقطاعها وخططها التي ستحققها في المستقبل.

نظرة عن قطاع النقل عالميًا وفي السعودية

يعد قطاع النقل من الناحية الفنية مجموعة فرعية من قطاع الصناعة ويشمل العديد من الصناعات والخدمات المرتبطة بنقل الأشخاص والبضائع، مثل الشحن الجوي، الخدمات اللوجستية، شركات الطيران، البنية التحتية البحرية والسكك الحديدية ويعد قطاع النقل قطاعًا مهمًا ورئيسيًا على الصعيدين العالمي والمحلي، حيث بلغت قيمة سوق صناعة النقل العالمية 7.31 تريليون دولار أمريكي في عام 2022 ومن المتوقع أن يرتفع بمعدل نمو سنوي مركب (CAGR) بنسبة 5.4٪ ليصل إلى 11.1 تريليون دولار أمريكي بحلول عام 2030. أما محليًا فقطاع النقل في المملكة العربية السعودية يشهد تطورًا مستمرًا ويعتبر جزءًا حيويًا من البنية التحتية للنقل. يشمل هذا القطاع شبكة الطرق والطرق السريعة، وتم توجيه الاهتمام لتطوير البنية التحتية وتوسيع الشبكة الطرقية. وتعتبر الحكومة السعودية قطاع النقل البري أحد الأجزاء الأساسية من الخطط الرئيسية لتحسين الخدمات اللوجستية وتسهيل حركة البضائع والأفراد. وفقًا للبيانات التي نشرتها الهيئة العامة للإحصاء، يظهر أن قطاع النقل والتخزين والاتصالات قد ساهم بنسبة 5.8٪ من الناتج المحلي الإجمالي في المملكة في عام 2021 ، وتمثل قيمة قطاع النقل حوالي 4.6٪ من الميزانية الحكومية في العام ذاته. بجهود مشتركة بين القطاع العام والخاص، يتم التركيز على تحديث وتطوير الوسائل والبنية التحتية الخاصة بقطاع النقل وتعزيز دوره في دعم النمو الاقتصادي والاجتماعي والبيئي، مستفيدًا من موقعه الاستراتيجي الذي يسهل الوصول إلى المراكز المحلية والدولية والإقليمية.

وفي الرسوم البيانية التالية توضيح عن بعض البيانات التقديرية لقطاع النقل البري في المملكة (2017م-2021م):

التطورات في القطاع:

يشهد قطاع النقل في المملكة العربية السعودية تطورًا كبيرًا يعزى إلى عوامل عدة:

أولاً، نمو التجارة الإلكترونية أدى إلى زيادة الطلب على خدمات النقل والخدمات اللوجستية وتفضيل المستهلكين للتسوق عبر الإنترنت مما استدعى لإنشاء سلاسل توريد فعالة وخيارات توصيل أسرع.
ثانيًا، ركزت الحكومة على تحسين البنية التحتية للنقل، مثل الطرق والموانئ ومحطات النقل المتعددة، مما سهل بشكل كبير حركة السلع والأشخاص فتحسين هذه البنية التحتية لا يقلل فقط من تكاليف النقل، بل يجذب أيضًا الاستثمارات، ويساهم في التنمية الشاملة لقطاع النقل.
ثالثًا، هناك تحول في سلوك المستهلك نحو التسوق عبر الإنترنت والراحة، مما أدى إلى زيادة الطلب على خدمات النقل الموثوقة والفعالة. في مواجهة ذلك، تستثمر شركات النقل بنشاط في حلول اللوجستيات المتقدمة لتلبية احتياجات المستهلكين المتطورة.

أخيرًا، لعبت جائحة كوفيد -19 دورًا في تسريع نمو التجارة الإلكترونية وتوضيح أهمية سلاسل التوريد المرنة وازدياد الطلب على الخدمات وزيادة انتشار الأنشطة التجارية عبر الإنترنت أثارت مزيدًا من تطوير البنية التحتية للنقل والقدرات اللوجستيات.

مستقبل قطاع النقل والتأجير في المملكة العربية السعودية

الدعم الحكومي لقطاع السياحة في المملكة، والسعي لتعزيز مكانته كمركز للخدمات اللوجستية وخدمات النقل، يعكس نمو وتوسع قطاع التأجير ويشهد قطاع السياحة في المملكة حالياً تحولاً ملحوظاً وهذا يعكس أحد أهداف رؤية المملكة 2030 التي تهدف إلى تنويع الاقتصاد وتعزيز قطاع السياحة ونموه، حيث سجل بين عامي 2009 و2018 نمواً في نسبة مساهمة قطاع السياحة والسفر الإجمالي في الناتج المحلي الإجمالي، حيث من المتوقع أن ترتفع. وبنسبة 4.64% تقريباً، أي ما يعادل (2.89 مليار دولار)، وفي عام 2018 بلغت 65.21 مليار دولار. تهدف المملكة العربية السعودية إلى ترسيخ مكانتها كمشارك مهم في صناعة السياحة العالمية في العقد المقبل. وعلى غرار العديد من المبادرات الصادرة من المملكة، فإن هذا المسعى يتطلب اهتماما دوليا. وتأكيداً على التزامها بالتنويع الاقتصادي، شرعت البلاد في مشاريع ومبادرات طموحة لإعادة تشكيل قطاع السياحة وتعزيزه واستقبلت المملكة نحو 7.8 مليون سائح وافد خلال الربع الأول من عام 2023، وهو أعلى أداء ربع سنوي في التاريخ، محققاً نمواً بنسبة 64% مقارنة بالفترة نفسها من عام 2019. يشير ارتفاع معدلات قطاع السياحة إلى وجود حاجة لسوق تأجير السيارات، ومع تطور التكنولوجيا يساعد ذلك في تحسين عمليات الحجز والإدارة، وتقديم خدمات أكثر كفاءة للسياح المحليين والأجانب، وتلبية احتياجاتهم خلال الفترة السياحية مما نرى أنه من أهم العوامل التي تؤثر علي قطاع النقل.

بعد فحص قطاع تأجير السيارات، ننتقل لمعرفة تفاصيل الشركة وموقعها التنافسي.

يمثل الشكل الآتي الخط الزمني لشركة لومي:

أنشطة الشركة وخدماتها وحصتها السوقية:

تعد لومي واحدة من أوائل الشركات التي جمعت بين التقنية وتقديم خدمة التأجير لمختلف المركبات والمعدات، وتميزت لومي خصيصًا في خدمة تأجير السيارات من خلال امتلاكها أسطول مكون من 25000مركبة يتم عرضها عبر 35 فرع في المملكة العربية السعودية وتمتلك حاليًا لومي 7% من الحصة السوقية عام 2021 في قطاع تأجير السيارات القصير والطويل الأجل من بين أكثر من 600 شركة مرخصة بناءً على حجم الأسطول النشط التقديري في المملكة. وتقدم خدماتها للأفراد والشركات الخاصة والحكومية عبر موقعها الإلكتروني وتطبيقها الخاص للهاتف المحمول.

تشمل الأنشطة الرئيسية للشركة:

تأجير المركبات ذات المحركات.

النقل البري للركاب في المدن والضواحي.

بيع المركبات ذات المحركات. صيانة وإصلاح المركبات ذات المحركات.

تأجير القوارب المائية والزوارق بدون سائق.

تأجير الدراجات المائية بدون سائق. تأجير الدراجات الهوائية.

تأجير معدات الغوص. تأجير لوازم الرحلات.

تأجير المعدات ذات المحركات.

تأجير معدات التعدين وحقول النفط.

تأجير الدراجات النارية والكرفانات.

تأجير الرافعات لأغراض إنشائية.

وتختلف مدة خدمة التأجير للمركبات حسب رغبة العملاء فتقدم لومي:

خدمة تأجير قصيرة الأجل للأفراد والشركات والجهات الحكومية تمتد لفترة مدتها أقل من سنة، على أساس يومي أو أسبوعي أو شهري، وتشمل باقات التأجير على خدمات الصيانة والتأمين القياسي وتقديم المساندة على الطريق على مدار الساعة. إلى جانب ذلك، تقدم لومي خدمات أخرى مقابل رسوم اضافية كالتسليم المرن والتأمين الإضافي وتصاريح عبور الحدود وتوفير مقاعد الأطفال وخدمات تأجير السيارات بسائقين.
خدمة تأجير طويل الأجل للشركات والجهات الحكومية لمدة سنة واحدة كحد أدنى وتصل إلى خمس سنوات، وتتضمن تقديم أعمال الصيانة والتأمين واستبدال السيارات والمساندة على الطريق. وتوفر لومي نوعين من مركبات التأجير، المركبات غير التجارية التي تستخدم كسيارات ركاب، والمركبات التجارية التي تستخدم في نقل البضائع والخدمات الثقيلة.
تقديم خدمة بيع السيارات المستعملة، حيث تقوم لومي ببيع السيارات المستعملة من أسطولها الخاص فقط عبر العطاءات المغلقة أو صالة عرضها التي تم افتتاحها في مارس 2022 .وتباع المركبات من قطاع التأجير طويل الأجل عند انتهاء العقد بعد فترة تتراوح بين ثلاث إلى أربع سنوات في العادة، بينما المركبات ضمن قطاع التأجير قصير الأجل بعد دورة حياة مدتها سنتين.

أهم المخاطر المؤثرة على الشركة:

فقدان عملاء رئيسيين في خدمات التأجير الطويل والقصير الأجل يمثل مخاطر استدامة الإيرادات والتأثير على الأداء المالي.
افتتاح فروع جديدة للتأجير القصير الأجل يحمل مخاطر تشغيلية ومالية مرتبطة بالاستثمارات الجديدة والتوسع السريع.
سمعة الشركة وجودة الخدمات المقدمة تمثل مخاطر للشركة، حيث يمكن أن تؤثر السمعة السيئة على الثقة والعلاقات مع العملاء.
عدم دقة تقدير التكاليف وتسعير الخدمات يمكن أن يؤدي إلى خسائر مالية وضغط على الهوامش الربحية.
مخاطر شراء المركبات تتضمن تقديرات خاطئة للاحتياجات وتكاليف الصيانة والتأمين.
قدرة الشركة على بيع المركبات بعد انتهاء العمر التشغيلي يمكن أن تتأثر بالتغيرات في السوق وتقلبات قيمة السيارات.
مخاطر الائتمان المتعلقة بتأخيرات أو عدم تسديد الديون من قبل العملاء.
سرقة السيارات أو سوء استخدامها من قبل عملاء الشركة تشكل مخاطر تأمينية وتشغيلية.
تغيرات في أسعار الفائدة والمخاطر المالية الأخرى تؤثر على تكاليف الاقتراض والاستثمارات.
ضعف التغطية التأمينية يمكن أن يترتب عليها خسائر مالية هائلة في حالة الحوادث أو الأضرار.
المنازعات القضائية قد تؤدي إلى تكاليف قانونية طويلة الأمد وتأثيرات سلبية على السمعة والأداء المالي.
استحقاقات الضرائب والزكاة المحتملة تشكل مخاطر مالية تؤثر على التدفقات النقدية والأرباح.
استخدام الافتراضات والتقديرات المحاسبية والأخطاء المقابلة قد تؤدي إلى انحرافات في التقارير المالية.
عدم توزيع الأرباح في الفترات السابقة يمكن أن يؤثر على تقييم المستثمرين للشركة وثقتهم في القدرة على تحقيق العوائد.
تغييرات في العمر الافتراضي والقيمة المتبقية وطرق حساب الاستهلاك للسيارات تؤثر على تقدير قيمة الأصول والإيرادات المستقبلية

تحليل SWOT :

يمثل الشكل الآتي تحليلSWOT لشركة لومي الذي يوضح نقاط القوة والضعف والفرص والتهديدات المحتملة

والآن لنقم بإلقاء نظرة سريعة على أبرز المنافسين لـشركة لومي لتأجير السيارات :

بدجت السعودية:

تقوم الشركة بممارسة نشاط تأجير السيارات وفقًا لعقد امتياز مع شركة بدجت العالمية لتأجير السيارات (بدجت) وتعد صاحبة أكبر امتياز لشركة بدجت العالمية في منطقة الشرق الأوسط وإفريقيا. بدأت بدجت السعودية رحلتها في عام 1978م وتعد بدجت السعودية واحدة من رواد صناعة تأجير السيارات حيث تمتلك أكثر من 101 مكتباً لتأجير السيارات، حائزة على شهادة الجودة العالمية (ISO) كشركة رائدة في مجال تأجير السيارات بالمملكة وتمتلك أكثر من 20 ورشة للصيانة موزعة عبر مختلف مناطق المملكة العربية السعودية. تمتلك بدجت 11٪؜ من الحصة السوقية عام 2021 في قطاع تأجير السيارات القصير والطويل الأجل.

وتقدم الشركة مجموعة متنوعة من خدمات المواصلات ذات الجودة العالية:

تأجير طويل الأجل للشركات وله عدة أنواع منها:

برنامج التأجير طويل الأجل الميسر: تأجير سيارة وفقاً لشروط وأنظمة "بدجت" تبدأ من 12 حتى 48 شهراً.

برنامج التأجير طويل الأجل المميز: تأجير سيارات مستخدمة وبحالة ممتازة وبأقل تكلفة.

برنامج التأجير طويل الأجل المرن: خدمة تأجير بشروط مرنة ابتداء من 6 إلى 48 شهراً.

برنامج التأجير طويل الأجل للمعدات: تأجير طويل الأجل لتشغيل المعدات الخفيفة والثقيلة مثل الرافعات الشوكية والضاغطات والحفارات والمولدات ابتداء من 12 حتى 48 شهراً.

خدمات الليموزين والتأجير عبر الحدود: توفر سيارات يقودها سائق تحت تصرف العميل بأسعار منافسة.
برنامج الولاء للمستأجرين الدائمين: إعطاء المستأجرين خصومات ومكافآت تقديرا لولاء العملاء.
مبيعات السيارات المستعملة: تقدم مجموعة سيارات ذات جودة وبأسعار في متناول الجميع

ذيب لتأجير السيارات:

شركة ذيب لتأجير السيارات بدأت عام 1991م بأول فرع في الرياض وتُعد من بين الشركات الرائدة في مجال تأجير السيارات في المملكة العربية السعودية، حيث تحتل مرتبة متقدمة بين منافسيها. تُقدم الشركة خدماتها في جميع مناطق المملكة، تتمحور أنشطة الشركة حول عدة قطاعات رئيسية تشمل تأجير السيارات على المدى القصير وتوفير الخدمات المرتبطة به، كما تركز أيضًا على تأجير السيارات على المدى الطويل مع توفير الخدمات ذات الصلة، تقدم حلولًا مُخصصة للعملاء على المدى الطويل وتشمل أيضًا عملية بيع المركبات المستعملة. تمتلك ذيب لتأجير السيارات 10٪؜ من الحصة السوقية عام 2021 في قطاع تأجير السيارات القصير والطويل الأجل. الخدمات التي تقدمها ذيب:

مسافات: توفر خدمة الكيلو المفتوح.
وجهه واحدة: يمكن استلام السيارة من أحد الفروع وتسليمها في أي فرع آخر.
عبر الحدود: تتحمل ذيب اصدار تصريح السفر وتغطية جميع دول GCS والأردن، والتعامل مع إجراءات المرور.
خدمة راحة: توفر سيارات مجهزة بمقاعد متحركة ومريحة.
خدمة الليموزين: توفر ميزة توافر سائقين مع السيارة.
المساعدة على الطريق: للخدمة في أي وقت وأي مكان.

يلو لتأجير السيارات:

تأسست شركة يلو، الوفاق لتأجير السيارات سابقًا، في عام 2000. تقدم خدمات تأجير السيارات الطويل والقصير الأجل باسطول يتجاوز 17,000 سيارة عبر أكثر من 80 فرعًا في مدن ومطارات مختلفة في المملكة العربية السعودية والإمارات العربية المتحدة وجمهورية مصر العربية. تمتلك يلو لتأجير السيارات 6٪؜ من الحصة السوقية عام2021في قطاع تأجير السيارات القصير والطويل الأجل.

الخدمات التي تقدمها يلو:

الاستئجار الفوري، من خلال جميع فروع يلو في غضون دقائق.
خدمة تأجير الطويل الأجل للأفراد والشركات.
خدمة تنفيذ الحجز، تجرى عبر تطبيق يلو لتقليل وقت الانتظار ولزيادة سلاسة وسرعة اجراءات تسلم السيارة.
خدمة الكيلو متر المفتوح، خدمة إضافية تضاف للعقد لمنح العميل عدد كيلو مترات قيادة لا محدودة وخارجه عن حدود العقد الاصلي. خدمة الشحن بين المدن، تسمح للعملاء باستلام السيارة من فرع وتسليمها في فرع اخر من اي مدينة.
خدمة درع يلو ودرع يلو بلس، تأمينات اضافية تضاف للعقد لتغطي حوادث الطريق، وخدمة بلس تشمل أيضاً أي تلف أو حوادث أو أية أضرار ناتجة عن الطريق والمناخ والطقس.
خدمة يلو ليموزين، خدمة توفر سيارات متنوعة لأي رحلة مع سائقين ذو خبرة عالية.

وأخيرا، سوف نعرض المقارنة باستخدام بعض النسب المالية لشركة لومي لتأجير السيارات ومنافسيها الطروحين للتداول:

العائد على حقوق الملكية :

يُعتبر العائد على حقوق الملكية مؤشرًا مهمًا لأداء الشركة لأنّه يعكس مقدار الأرباح التي تولدها الشركة لكل دولار من الأموال المستثمرة من قبل المساهمين. كلما زاد العائد على حقوق الملكية، كلما كانت الشركة أكثر ربحية.

ارتفع العائد على حقوق الملكية لشركة لومي بشكل مطرود على مدار السنوات الأربع، من 5.46% في عام 2019 إلى 17.03% في عام 2022. ويشير هذا إلى أن لومي تمكنت من تحسين ربحيتها مقارنة بحقوق المساهمين على مر السنين، وهو ما يمكن اعتباره علامة إيجابية.

شهد العائد على حقوق المساهمين لشركة "ذيب" بعض التقلبات، حتى بلغ ذروته عند 29.07% في عام 2022. وتشير قدرة "ذيب" على الحفاظ على متوسط مرتفع للعائد على حقوق المساهمين إلى الاستخدام الفعال لحقوق المساهمين لتحقيق الأرباح.

أظهر العائد على حقوق المساهمين في بدجت اتجاهاً مستقراً نسبياً على مدى السنوات الأربع، مع زيادة طفيفة من 12.69% في عام 2019 إلى 14.74% في عام 2022 ورغم أن العائد على حقوق المساهمين في شركة بدجت ليس مرتفعاً مثل ذيب، إلا أنه يشير إلى قدرة ثابتة على تحقيق الربح مقارنة بحقوق المساهمين.

العائد على الأصول:

يُعتبر العائد على الأصول مؤشرًا مهمًا لأداء الشركة لأنه يعكس مقدار الأرباح التي تولدها الشركة لكل دولار من الأصول التي تمتلكها. كلما زاد العائد على الأصول، كلما كانت الشركة أكثر ربحية.

ارتفع العائد على الأصول لشركة لومي على مدار السنوات الأربع، من 3.67% في عام 2019 إلى 7.79% في عام 2022 يشير هذا إلى أن شركة لومي قامت بتحسين كفاءتها في تحقيق الأرباح من إجمالي أصولها على مر السنين.

أظهر العائد على الأصول لشركة ذيب بعض التباين، ولكنه ارتفع من 9.10% في عام 2019 إلى 10.35% في عام 2022. يبلغ متوسط العائد على الأصول لمدة أربع سنوات لشركة ذيب 8.14%، مما يشير إلى قدرة ثابتة إلى حد معقول على تحقيق الربح مقارنة بإجمالي أصولها.

تقلب العائد على الأصول في بدجت على مدى السنوات الأربع، وبلغ ذروته عند 11.46٪ في عام 2020. متوسط العائد على الأصول للميزانية لمدة أربع سنوات هو 10.84%. متوسط العائد على الأصول لبدجت أعلى من كل من لومي وذيب، مما يشير إلى أن بدجت كانت أكثر كفاءة، في المتوسط، في تحقيق الربح من إجمالي أصولها.

هامش العوائد قبل الفوائد والضرائب والاهلاك:

هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب :

الأرباح قبل الفوائد والضرائب والأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والاهلاك كلاهما نسب ربحية تقيس الأداء المالي للشركة. ومع ذلك ، فإنها تختلف في الطريقة التي تمثل بها النفقات غير النقدية.

حين مقارنة الهوامش في لومي نجد أنه على الرغم من انخفاض هامش الربح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك (54‪.44‪% مقابل 59‪.97‪% في عام 2021)، إلا أن لومي استمرت في الحفاظ على هامش ربح قبل الفوائد والضرائب (21.14% مقابل 20.01%في 2021) بثبات، مما يشير إلى إدارة كفؤة للتكاليف في ظل انخفاض الأرباح. يسلط هذا الضوء على أهمية مراقبة التكاليف حتى عند انخفاض الإيرادات. لاستعادة الزخم، يمكن لـ لومي الاستثمار في البحث والتطوير للحصول على مصادر إيرادات جديدة أو استكشاف أسواق جديدة، بينما يمكن أن يعزز التحسين المزيد من الكفاءة الربحية.

على الجانب الآخر، عاشت ذيب تقلبات بسيطة في هامش الربح قبل الفوائد والضرائب والأهلاك ) من 54.21% في2021 إلى53.97% في 2022) لكن شهدت الشركة تغير ملحوظ في هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب في عام 2020، حيث انخفض بنسبة 15.05% عن عام 2019، ولكنه سرعان ما تعافى في عام 2021 ونمو هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب وبشكل ثابت منذ ذلك الحين من 20.71% و24.38% في عامي 2021 و2022. ويمكن أن يعزى التقلب الملحوظ في عام 2020 لتأثير جائحة كوفيد-19 على القطاع وذيب بشكل أكبر.

على عكس ذيب ولومي، أظهرت بدجت اتجاهًا إيجابيًا متواصلًا مع ارتفاع هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك (من 45.95% 2021 إلى 51.88% 2022) وهامش ربح قبل الفوائد والضرائب ) من 23.29% إلى 26.17%). هذا النهج المتوازن، الذي حسن كل من الإيرادات والمصاريف، يظهر مفتاح نمو المستدام للشركة. يمكن لبدجيت أن تعطي الأولوية للاستحواذات أو الشراكات الاستراتيجية لتوسيع نطاق عملها، مستفيدة من الآخرين للتكيف مع التغيرات في الأسواق.

الالتزامات على حقوق الملكية :

توفر نسبة الالتزامات/حقوق الملكية نظرة ثاقبة على نسبة التمويل الذي يأتي من الديون مقارنة بحقوق الملكية.

ارتفعت نسبة إجمالي الالتزامات / حقوق الملكية لشركة لومي بشكل كبير على مدى السنوات الأربع، من 48.86% في عام 2019 إلى 118.64% في عام 2022، مما يشير إلى مخاطر مالية محتملة حيث كانت الشركة تعتمد على الديون في شؤونها المالية.

تراوحت نسبة إجمالي المطلوبات إلى حقوق الملكية لشركة ذيب من 167.58% في عام 2021 إلى 184.32% في عام 2019 والتي أظهرت تقلبًا، ولكنها ظلت مرتفعة نسبيًا مما يدل على الاعتماد المستمر على تمويل الديون طوال الفترة.

وتعتبر نسبة بدجت، التي يبلغ متوسطها 25.45% على مدى السنوات الأربع الماضية، أقل بشكل ملحوظ مقارنة بنظيراتها في الصناعة. وهذا يدل على أن الميزانية تحافظ على هيكل رأس المال الذي يتميز بتقليل الاعتماد على الدين في التمويل. وتشير النسبة المنخفضة إلى اتباع نهج متوازن لتمويل عمليات الشركة والإدارة المالية والتركيز على الحفاظ على توازن مناسب بين حقوق الملكية والديون في هيكل رأس مالها.

دوران الأصول الثابتة :

تشير نسبة دوران الأصول الثابتة إلى استخدام الأصول الثابتة لتوليد المبيعات من قبل الشركة.

يبلغ متوسط لومي لمدة أربع سنوات 0.512x، مما يعني أنه مقابل كل دولار مستثمر في الأصول الثابتة، تحقق الشركة عادةً 0.512 دولارًا من الإيرادات. ويشير هذا إلى مستوى معتدل من الكفاءة في تحويل الأصول الثابتة إلى دخل. ويشير تغير النسبة مع مرور الوقت إلى بعض الاختلافات في استخدام الأصول. وصلت نسبة دوران الأصول الثابتة في ذيب إلى ذروتها البالغة 2.028 مرة في عام 2021 مما ينعكس على الإدارة الفعالة للأصول الثابتة لتحقيق إيرادات أعلى للشركة، يشير الاتجاه التنازلي لبدجت في معدل دوران الأصول الثابتة إلى انخفاض محتمل في كفاءة استخدام الأصول الثابتة لتوليد الإيرادات، وقد شهدت نسبة دوران الأصول الثابتة لبدجت اتجاهًا هبوطيًا على مدار السنوات الأربع، من 0.705x في عام 2019 إلى 0.459x في عام 2022.

اضغط هُنا لرؤية تفاصيل التحليل!

المصادر:

إعداد:

شهد الوهبي
الهنوف العتيبي
ساره القرني
نورة الهزاني
أماني الدامغ
دنا السماري
أمل العقيـّـل
لجين البرقان